L'AMF publie une étude sur les ordres dits agressifs des participants de marché

L'AMF a publié le 12 mars 2019 une étude de microstructure qui analyse les ordres dits agressifs des participants de marché sur les valeurs liquides d'Euronext Paris sur une période de trois mois, entre septembre 2017 et novembre 2017. Cela représente 8 millions d'ordres agressifs et 423 millions d'événements (un événement peut être une insertion d'ordre, une annulation d'ordre, une modification d'ordre ou une transaction). Son objectif est d'un côté de quantifier l'impact de ces ordres sur la formation des prix, et de l'autre côté d'estimer l'avantage informationnel des traders haute fréquence par rapport aux autres participants de...